감사보고서를 제출해야 하는 3월, 4월 달에는, 감사보고서를 통해서 부실한 기업들이 퇴출을 당하게 되고, 상장폐지 실질심사에라도 걸리게 되면 보유자들에게는 막대한 손실이다. 그러므로 이 달에는, 부실기업의 투자심리가 줄어드는 반면 비교적 위험이 적은 신규주들로 투자심리가 이동하는 경향이 있다. 이 시즌에는 감사보고서를 제출하지 않은 기업(회사가 정상적이지 않게 되면, 회계장부를 어떻게든 맞추려고 동분서주할 것이다)이나, 부실기업들은 당분간 매매하지 않는 것이 위험을 피하는 방법이다.


감사보고서 제출 기간인 3~4월에는, 뉴스를 점검하여 감사보고서 미제출 기업은 매매하지 않는 것이 좋다. "감사의견 거절" "감사의견 한정" 등의 종목은 피한다. "감사보고서 제출" "감사의견 적정"이라는 뉴스를 반드시 확인하고 매매한다. 


3월 말 감사보고서 제출 마감 일 까지 감사보고서 미제출 기업. 12월 결산 상장법인이 결산기말로부터 90일 이내(3월 31일) 이내까지 사업보고서를 제출하지 않으면 관리종목으로 지정하고 이후 10일 이내 미제출하면 상장폐지가 된다.



상장폐지 Delisting 위험 종목 구분 방법




현금 흐름표, 영업활동 흐름표 3~4년 연속 적자 기업. 




매출액 2년 연속 매출액 50억(KOSPI). 30억(KOSDAQ) 미만인 경우. 




관리종목 지정 후 90일간 연속 10일, 누적 30일간 40억 원 이상의 조건 미충족 시. 




회생절차 기각, 취소, 불인가등 - 상장폐지 실질심사. 




파산신청, 법원의 파산선고 결정. 




최종 부도 또는 은행 거래정지 시. 




당해 법인이 지주회사의 완전 자회사가 되고, 지주회사의 주권이 신규 상장되는 경우. 




우회 상장 시 우회상장 기준 위반 시.




자기자본 50% 이상의 경상손실이 3년 이상 지속되는 기업. 조정 영업이익, 자본총계가 3년간 대규모로 줄어들고, 부채비율이 잠식되는 기업.




최근 사업연도말 완전 자본 잠식한 기업. 




법인세비용 차감전 계속사업손실, 자기자본 50% 이상(10억 원 이상)의 법인세비용 차감전 계속사업손실 발생하는 기업.




5년간(KOSDAQ) 영업손실 발생 시. 




유동부채(대차대조표) - 단기금융부채(1년 안에 갚아야 하는 돈) - 단기금융부채가 시가총액의 80%가 넘어가면 조심, 100% 넘어가면 위험하다. 시가총액/단기금융부채=0000%. 




반기. 분기보고서를 2회 연속 미제출 시. 




회사정리절차 개시하면 즉시 상장폐지. 




자본금 전액잠식 기업은 관리종목 지정 없이 즉시 상장폐지.




보통주 종가가 30일 연속 액면가 20% 미만 시 관리종목 지정 이후 90일 매매일 중 미달 상태가 10일 혹은 30일 이상인 경우 상장폐지. 




감사보고서 부적정/의견거절/범위 제한 한정 기업. 멀쩡한 회사가 감사거절로 한 방에 상장폐지당하는 경우도 있다. 




상장폐지를 면하기 위해서 유상증자, 대규모 BW. 행사를 자주 하는 기업. 




자본잠식을 면하기 위해서 최근 감자, 합병을 하는 기업. 




저가주가 최근 아무 이유 없이 급등하는 종목 - 세력의 마지막 물량 털기다.




분식회계. 배임. 횡령 뉴스 뜨면 무조건 팔고 보자. 

배임. 횡령 혐의가 인정되면 상장폐지의 사유다. 실적도 좋고, 우량한 회사일지라도 분식회계가 인정되면 한 방에 상장폐지될 수 있다. 징후는 잦은 경영권 변동. 감사의견 거절. 주요 사업 수시 변경. 공급계약 정정공시- 계약규모 축소. 해지 등 정정공시. 




소액공모로 자금 조달하는 기업. 10억 원 미만 소액공모로 자금 조달. 




횡령/배임 혐의. 타 법인 출자 기업은 조기 손실처리로 부실화가 높고, 횡령/배임 혐의가 있는 경우가 많다. 




급격한 시황변동에 따른 조회공시 기업. 실적은 나쁜데 주가는 급등하는 경우, 주가 바닥을 치다가 갑자기 급등하는 내부자 마지막 물량 정리의 가능성이 높다.




수차례 유상증자/BW(Bond with Warrant. 신주인수권부사채) 실시하는 기업. 이를 통해 자금을 횡령하는 경우가 빈번하다. 




불리한 조건의 CB(Convertible Bond. 전환사채)/BW/고금리 차입금 발행하는 기업. 불리한 조건(고금리)으로 발행하는 경우. 




차입금의 이자율이 높은 기업. 차입금을 싼 이자율로 빌려온다면 그만큼 기업의 신뢰도가 있다는 것. 




타 법인 출자의 증가 기업. 타 법인이 출자를 처음 할 때 “대규모 적자” 처리하고, 이때 횡령하는 사례도 있다.




사업보고서 제출기한을 10일 초과한 경우. 대부분 재무제표가 매우 나쁘고, 실적이 적자이고 관리종목이 대다수다. 매분기 꾸준히 재무제표를 기한 내에 제출했는지 확인해야 한다. 




월간 거래량이 유통주식수의 1% 미달 시(소액주주가 3000명 이상이 20% 이상 소유할 시에는 제외). 




정관 등에 주식양도제한을 두는 경우. 




비공개 법인과 합병 시 합병 기준을 위반할 시. 




불성실공시 기업. 공시위반으로 관리종목 지정후 1년 내내 불성실공시법인으로 지정되거나 2년간 3회 이상 불성실공시법인으로 지정될 경우 상장폐지가 된다.






  1. BlueBeetle 2017.06.01 00:29

    재무, 회계는 공부중이긴 한데 여전히 잘 모르겠습니다ㅠ 재무상태가 좋다고 주가가 오르는것도 아닌거 같고... 재무는 별볼일없는데 주가는 고공행진이고...

  2. 무의자연 2017.06.15 14:25

    만사 불여 튼튼 입니다. 욕심 비우고 조심해야지요 ~ 감사합니다!!!

    • Grandpassion 2017.06.15 15:19 신고

      계좌 관리, 분산 매매만 잘 하신다면 겁먹을 필요는 없겠습니다.
      상장폐지 주의해야 할 시즌이 있죠? 3~4월 감사보고의 달. 감사보고서를 내지 않고 미적거리거나, 감사의견거절 받는 종목들.

      그리고 평소에도 횡령.배임은 상장폐지 감입니다.

  3. 무위자연 2017.06.15 22:40

    댓글 감사합니다. 대주주 지분율이 낮은 종목도 가끔 사고(?)가 나는 걸 보았습니다. 회사에 대한 책임감 결여라고 생각되어 집니다. 감사합니다.

    • Grandpassion 2017.06.15 22:48 신고

      대주주지분이 낮은 경우에 급등락 심하게 발생하는 경우가 많습니다.
      그런 종목들은 급등주 매매자들에게 노출이 잘 되고, 매매하다 잘못걸리면 상폐가 되기도 합니다.
      그래서 계좌관리가 중요한 것 같습니다. 무서워 하면서 느린 종목 매매한들 효과적이지 못할 것입니다.

      종목의 속성이 다르고, 나의 상황에 따러서 매매 대상이 달라질 것입니다.

  4. 하이원 2017.07.08 10:59

    차근차근 기본부터 다시한번 정리하고 있습니다.
    일목요연한 정리 내용 감사히 잘 읽었습니다.

  5. pirate 2018.01.11 21:27

    안녕하세요 GRAND PASSION님.
    주식을 시작한지 이제 1년 조금 넘었습니다.
    공부하고 느끼고 깨달음을 얻어야할 것들이 너무나 잘 기술되어 있어서 팬이 되었습니다.
    모두 하나하나 정독하려고 합니다 이렇게 베풀어 주셔서 감사합니다.
    열심히 하겠습니다.

    • Grandpassion 2018.01.11 23:38 신고

      도움이 되신다니 감사합니다.
      공지사항은 읽으셨죠?
      오늘도 수고 많으셨습니다.

  6. 도도새 2018.01.12 14:39

    정리 감사합니다 잘 읽었습니다.
    티스토리 아이디가 없어서 알림은 안오지만 저의 댓글을 찾아보게 되네요

    • Grandpassion 2018.01.12 21:31 신고

      예, 감사합니다. 도움이 되셨으면 좋겠습니다.
      댓글 찾기 힘드시면, 사이드바를 스크롤 아래로 내리시면 댓글 목록이 보입니다. 거기에서 확인하셔도 됩니다.

  7. 광수생각 2018.01.13 12:11

    2018년 감사보고서 제출기한은 2018. 3. 23.인거 같은데
    또 얼마나 많은 기업이 상장폐지되고, 개인들에게 한숨을 주게 될지 모르겠네요.
    마지막 설것이를 위해 아무 이유없이 급등하는 기업에 따라갔다가 폐지는 아니지만
    10대1 감자로 낭패를 당했던 기억이 떠오르네요.
    조심 또 조심.

    • Grandpassion 2018.01.13 20:37 신고

      그렇습니다.
      이런 속성을 이해하고 부실주의 마지막 불꽃 잔치를 이용해서 매매를 하기도 합니다.
      그러나 이런 주식시장의 제도를 모르고, 공부를 안 하면, 상폐나 감자를 당하겠지요.
      감사합니다.

  8. 시장사람 2018.02.14 15:56

    이렇게 정리해 주셔서 감사합니다.

    관리종목과 환기종목만 피해서 하고 있지만
    배운대로 적용하여(쉽진 않겠지만^^) 조심하도록 하겠습니다.

    • Grandpassion 2018.02.16 03:44 신고

      관리종목도 현재 상폐 된 것이 아니기 때문에 공략은 가능하나.
      경력이 부족하면 하지 말아야 되겠습니다.

  9. 차칸대바 2018.04.12 16:35

    3월 !
    아주 중요한 월이네요,...감사합니다.

  10. 베네수엘라 2018.04.21 10:27

    주식 매수시 기업 정보가 매우 중요하군요...

  11. 소보로 2018.04.26 21:44

    올해 처음 주식을 시작하여 상장폐지의 달을 처음 경험하였습니다. 다행히 상장폐지된 종목을 매매하진 않았지만 앞으로 위와같은 종목들을 구분하여 매매해야겠습니다..

    감사합니다.

    • Grandpassion 2018.04.27 19:05 신고

      상장폐지 되기 전에 급등하는 종목도 있습니다.
      여기에 적은 것은 예방책이고, 돌발사태에 의해서 상폐가 될 수도 있습니다

  12. 걸음마 2018.05.13 10:35

    연초에 점검해야 할 좋은 가이드라인 같습니다.

    감사합니다.

  13. 진리01 2018.06.01 17:09

    정리가 잘되어 있어서 따로 노트해서 공부 해야 겠습니다.

    기본부터 배울수 있는 기회를 갖게 되어서 정말 감사합니다.

  14. 하이월천 2018.06.02 18:35

    예전에 상장폐지당한 아픈 기억이 아직도 아련하네요
    그래서 3.4월에는 늘 조심하기는 하지만 귀찮니즘 때문에
    생각없이 진입 할 때가 많네요.
    급하지않게 매매하는 것이 성공을 위한 한가지 조건이라는 것을
    많이 느끼는 하루입니다.
    늘 좋은 글 감사드리며 좋은 주말 보내세요 ^^

    • Grandpassion 2018.06.02 18:55 신고

      그러셨군요. 그래서 몰빵, 종목 압축은 안됩니다. 3, 4월에는 진짜 조심해야 합니다.
      반드시 감사보고서 제출을 확인합시다. 제출 기한이 넘었는데 미제출한 기업 하지 맙시다.
      종목 수 넉넉히 책정하시고, 한 종목도 분할 매매하면서, 급등주 마구 공략하십시오.
      불특정 다수의 부재 기간인 여름 휴가철엔 시드머니 자체를 줄이십시오.
      보통 재무가 안정적인 기업은 주가가 느리게 움직입니다. 기관 외국인들이 선호하는 종목.
      필자도 급등주 매매할 때는 기업분석 잘 보지 않습니다.

      예, 감사합니다. 하이월천 님께서도 행복한 주말 보내세요. ^^

  15. 긍정파워맨 2018.06.22 15:23

    상장폐지 위험 구분은 꼭 기록해 두어야 할 거 같습니다. 투자에서 위험을 관리하는거 만큼 중요한건 없는거 같습니다.
    3월에는 보유종목에 대해서 감사보고서 제출유무도 제대로 확인해야 겠습니다.
    좋은 글 감사드립니다. 즐거운 주말 보내십시요^^

    • Grandpassion 2018.06.22 17:58 신고

      위험 관리 목표를 선두에 두는 게 돈 버는 방법이 아닐까요?
      3월부터 4월까지 뉴스 점검하셔서 감사보고서 제출한 기업들 매매만 하십시오.
      감출보고서를 제출하지 않고 미적거리는 기업은 뭔가 문제가 있습니다.
      긍정파워맨 님도 행복한 주말 보내십시오. 감사합니다. ^^

  16. 원이 2018.08.17 20:05

    오늘 삼화전자 관리종목으로 거래되어서 맘이 아픕니다.
    그나마 다행인건 시가에 팔고 나와서 다행이었습니다.
    아직 초보라 많이 배우고 있습니다.
    감사합니다.

    • Grandpassion 2018.08.17 20:43 신고

      고점 매수하셨으면 그냥 버렸다고 생각하시고 장투로.
      조정 시 매수하셨다면 잘하셨습니다.

  17. 원이 2018.08.17 22:13

    많은 위로와 힘이 됩니다.
    화이팅 하겠습니다.

  18. 나크 2018.11.20 19:08

    정리 고맙습니다.

    • Grandpassion 2018.11.20 19:22 신고

      주식 포스팅에 관심이 있으시면 "공지사항"을 먼저 읽어 주시면 감사하겠습니다.
      공지사항은 사이드바의 GRAND PASSION 닉네임 바로 밑에,
      "Living & Stock Trading are Playing Games"의 영어 문장을 클릭하면 됩니다.
      주식 관련 포스팅의 구독 방법에 대한 설명과 당부사항이 있습니다.
      감사합니다.

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